Договор доверительного управления. На что обратить внимание. Доверительный управляющий

Содержание
  1. Как оформить доверительное управление?
  2. Виды доверительного управления ценными бумагами
  3. На что обратить внимание при заключении договора
  4. Договор доверительного управления денежными средствами, УК
  5. Предмет договора
  6. Способы управления денежными средствами
  7. Права и обязанности сторон
  8. Ответственность сторон
  9. Адреса и реквизиты
  10. Выводы
  11. Когда и кому выгодно доверительное управление имуществом
  12. Что можно передавать в доверительное управление
  13. Зачем передавать имущество в доверительное управление
  14. Кто может быть доверительным управляющим
  15. Как выбрать доверительного управляющего
  16. Как составить договор на доверительное управление
  17. Как разорвать договор доверительного управления
  18. Что нужно запомнить
  19. Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции
  20. Что такое доверительное управление
  21. ПАММ-счета
  22. Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами
  23. Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление
  24. Порядок заключения договора доверительного управления имуществом
  25. Какие объекты передаются
  26. Форма и структура договора
  27. Права управляющего
  28. Сроки
  29. Основания для прекращения соглашения

Как оформить доверительное управление?

Договор доверительного управления. На что обратить внимание. Доверительный управляющий

Как должен быть составлен договор, чтобы ваши деньги были в безопасности

Для максимально эффективного использования своих активов собственник может не только самостоятельно заниматься инвестированием, но и передать свое имущество в управление профессионалам. В целях реализации такой возможности в законодательстве предусмотрена конструкция договора доверительного управления имуществом.

По договору учредитель управления передает доверительному управляющему свои активы (недвижимость, ценные бумаги и иное имущество) на определенный срок.

Управляющий, в свою очередь, совершает с переданным имуществом любые необходимые фактические и юридические действия в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя.

Одним из самых доступных видов договоров доверительного управления является договор управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги. 

Виды доверительного управления ценными бумагами

Существует два типа доверительного управления ценными бумагами — коллективное и индивидуальное.

Коллективное управление предусматривает объединение передаваемых активов клиентов в общую массу и образование так называемого «пула», который и управляется доверительным управляющим.

При такой форме управления клиент получает возможность передать в управление даже самые небольшие суммы и выбрать оптимальные уже разработанные стратегии.

При инвестировании крупных сумм клиент может рассчитывать на составление персонализированного договора, в котором могут быть предусмотрены особые способы защиты интересов.

Например, учредитель управления может устанавливать ограничения на полномочия управляющего, указывать удобные ему формат и сроки предоставления отчетов управляющего и использовать другие возможности, которые предоставляют ему диспозитивные нормы 53 главы Гражданского кодекса РФ.

Однако возможность влиять на условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги — скорее исключительный случай, так как на практике указанный вид договора доверительного управления чаще всего является договором присоединения.

Управляющий предлагает заключить договор путем присоединения к типовой форме, и инвестор не может изменять условия договора. Но он может проявить должную осмотрительность, чтобы выбрать надежного управляющего и сохранить свои активы. 

На что обратить внимание при заключении договора

Рассмотрим подробнее, на какие моменты необходимо обратить внимание потенциальному учредителю управления.

Перед заключением договора необходимо подробно изучить внутренние документы управляющей компании. Все внутренние документы, на которые необходимо обратить внимание при выборе доверительного управляющего, можно найти на официальных страницах управляющих компаний в сети Интернет.

При заключении договора управляющий должен предоставить клиенту информацию об инвестиционном профиле. При коллективном управлении доверительный управляющий формирует единый инвестиционный профиль для всех участников инвестирования.

Данный документ необходимо подробно изучить, так как он содержит информацию о допустимых рисках клиента и зависимости объема допустимых операций управляющего от принимаемого риска.

Также необходимо подробно изучить декларацию о рисках, принятую в управляющей компании, и оценить, являются ли они приемлемыми для клиента.

Во избежание споров в отношении стоимости передаваемого в управление имущества также необходимо обратить внимание на методику оценки стоимости объектов доверительного управления. Стоит обратить внимание и на политику управляющей компании в отношении осуществления прав по ценным бумагам, проследить, чтобы она соответствовала интересам клиента.

Для сохранения переданного в управление имущества и его приумножения немаловажным является и контроль со стороны клиента. Законодатель дает возможность сторонам согласовывать порядок и сроки представления отчета о состоянии имущества и совершенных операциях в договоре (п. 4 ст. 1020 ГК РФ).

Клиенту необходимо обратить внимание в договоре присоединения и внутренних документах компании на объемпредоставляемой в отчете информации, периодичность и форму предоставления отчета.

Информация должна быть максимально полной, чтобы клиент имел возможность оперативно реагировать на состояние своего счета.

При выборе управляющей компании немаловажным фактором является проверка ее успешности и добросовестности. Доверительный управляющий ценными бумагами должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь действующую лицензию на осуществление соответствующей деятельности.

Также рекомендуется проверить и организации, с которыми управляющий сотрудничает при выполнении своих функций.

Например, управляющий должен предоставлять клиенту информацию о кредитных организациях, где у управляющего открыты счета, информацию о депозитариях и брокерах, осуществляющих учет прав и совершающих сделки в с имуществом, переданным в доверительное управление.

Таким образом, при отсутствии возможности самостоятельно устанавливать условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги необходимо ответственно подойти к выбору доверительного управляющего и внимательно изучить предлагаемые документы на соответствие своим интересам.

Источник: https://journal.open-broker.ru/legal-issues/kak-oformit-doveritelnoe-upravlenie/

Подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!

Источник: https://zen.yandex.ru/media/openjournal/kak-oformit-doveritelnoe-upravlenie-5cca248314686000b3026761

Договор доверительного управления денежными средствами, УК

Договор доверительного управления. На что обратить внимание. Доверительный управляющий

На отечественном рынке можно встретить немалое количество вариантов вложения денежных средств. Но чтобы действительно иметь возможность сохранить и приумножить капитал, вам необходимо либо хорошо разбираться в данном направлении, либо найти иной адекватный финансовый инструмент.

Во избежание неоправданных рисков невыгодных вложений или вовсе окончательной потери денег стоит обратить внимание на услуги доверительного управления активами. Под этим термином подразумевается передача их доверенному лицу, обеспечивающему взамен регулярную прибыль за некоторое вознаграждение.

Основные моменты подобных экономических отношений регламентируются Гражданским кодексом РФ. Все права и обязательства сторон внесены в специальный документ – договор доверительного управления средствами.

Заполнить и подписать договор можно как в офисе управляющий компании, так и онлайн с помощью электронной подписи.

Предмет договора

Заполнение документа начинается с шапки, в которой указываются данные сторон, далее именуемых «Управляющий» и «Учредитель управления».

Предметом договора является обязательство управляющего принять средства и распоряжаться ими в течение установленного срока, в то время как учредителю управления полагается передать определенную сумму и оплатить услугу в соответствии с прописанными договоренностями.

В рамках данного документа стороны дают друг другу гарантию, что будут действовать в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Достаточно часто в данном разделе определяется вид договора доверительного управления деньгами. Он может быть реальным, фидуциарным, по общему правилу безвозмездным, односторонне обязывающим и т. д.

Способы управления денежными средствами

Активы учредителя могут быть использованы управляющим для различных целей (в отечественной илииностранной валюте):

  • приобретения ценных бумаг;
  • участия в строительстве объектов недвижимости;
  • покупки и продажи иностранной валюты;
  • использования банковских депозитов;
  • применения в кредитных программах, а также для иных целей по предварительному согласованию с учредителем управления.

Права и обязанности сторон

В договоре могут быть прописаны следующиепункты:

  • срок (точное количество дней) с момента заключения договора,в течение которого доверитель обязуется перечислить на свой счет определенную сумму,передаваемую в доверительное управление;
  • ответственность управляющегоза обеспечение сохранности денежных средств и ценных бумаг;
  • права учредителяуправления на получение отчетности о деятельности управляющего, а также на регулярное оповещение о существенномизменении состояния счета;
  • обязательство управляющегосовершать различные бухгалтерские и иные операции, в которых есть необходимостьдля осуществления оказания услуги в полном объеме и исполнения настоящего договора;
  • обязательство управляющего вести бухгалтерский учет денежных средстви ценных бумаг учредителя управления, проводить мониторинг доходов, производить расчетвознаграждения, которое ему причитается, а также совершать иные необходимые вычисления;
  • условия досрочного расторжения договора как по инициативеодной, так и другой стороны и срок возврата денег инвестору в этом случае;
  • обязательство управляющегов предоставлении всех доходов от доверительного управления, исключая средства, которыевычитаются на покрытие понесенных расходов, причитающегося вознаграждения и уплаченныхналогов;
  • действующий тариф на расчетно-кассовое обслуживание, всоответствии с которым производится расчет, и т. д.

В основе данного раздела документа лежит единый образец, который поможет избежать юридических последствий и оформить сотрудничество в соответствии с действующим законодательством.

Тем не менее права и обязанности в договоре доверительного управления денежными средствами могут незначительно меняться в зависимости от договоренностей сторон, а также вида и способа его заключения, срока действия, ценности имущества, суммы и иных факторов.

Ответственность сторон

Документ также содержит раздел, регулирующий порядок решения споров при нарушении пунктов действующего договора, в том числе размер накладываемых материальных штрафов.

Подобные значительные нюансы позволяют избежать рисков и остаться уверенным, что вы можете рассчитывать на компенсацию средств при задержке выплаты прибыли, а также на возвращение полной суммы вложенных средств при необходимости.

В случае если сторонам не удается урегулировать проблемы мирным путем или прийти к оптимальному компромиссу при спорных ситуациях, вопрос может быть решен в судебном порядке.

Адреса и реквизиты

В договоре обязательно указываются все необходимые данные для расчетных операций. Адреса и реквизиты должны быть верными, ведь в обратном случае ошибка может быть чревата материальными последствиями для обеих сторон.

Добросовестные профессиональные управляющие всегда проводят предварительную проверку документов и данных.

В случае если реквизиты или адреса меняются в ходе сотрудничества, чаще всего заключается новый договор по старому образцу или дополненный правками.

Выводы

Подводя итог вышесказанному,можно заключить, что, прежде чем доверять денежные средства управляющему, необходимодетально изучить документ, который будет регулировать ваше дальнейшее сотрудничество.

Особое внимание стоит уделить срокам вывода средств, размеру взымаемой комиссии,наличию гарантий и путей урегулирования спорных ситуаций.

Если все условия вас устраиваюти вы уверены в добросовестности управляющего, вам можете подписать документ и вложитьнеобходимую сумму. Ознакомиться с примеромдоговора можно на нашем сайте.

Заинтересовались подобным способом пассивногодохода и ищете надежное доверенное лицо для инвестирования? Вы обратились по адресу! Управляющая компания «Альфа-Капитал»предлагает вам свои услуги по доверительному управлению средствами на удобных условияхкак для физических,так и для юридических лиц.

Мы подходим к решению поставленных задач комплексно,а наши специалисты являются настоящими профессионалами в различных сферах: от аудитадо финансовой аналитики. Доверьте свои деньги или имущество в надежные руки, получайтеприбыль без опасений и рисков. Чтобы уточнить всю необходимую информацию и оформитьзаявку, свяжитесь с нами по телефону.

Грамотные менеджеры ответят на интересующиевопросы, а также помогут определиться с комфортной суммой для вложения.

Источник: https://ProDengi.alfacapital.ru/dogovor-doveritelnogo-upravleniya-denezhnymi-sredstvami/

Когда и кому выгодно доверительное управление имуществом

Договор доверительного управления. На что обратить внимание. Доверительный управляющий

Допустим, от бабушки вам досталась квартира в другом городе, например в Саранске. Вы хотите её сдавать. Но у вас нет времени туда ездить, искать жильцов, подписывать договор, контролировать оплату ЖКУ. Вы можете поручить это доверительному управляющему за небольшую (или большую — как условитесь) плату.

Закон разрешает передавать имущество в доверительное управление и обязывает доверительного управляющего действовать в ваших интересах. Этот человек может совершать любые юридические и фактические действия от вашего имени, если вы не ограничите его полномочия в договоре.

Особенность доверительного управления в том, что договор заключается не для разовых сделок с имуществом, а для управления им в течение длительного времени.

Юлия Кислякова, юрист Европейской Юридической Службы

Что можно передавать в доверительное управление

Закон позволяет передавать в доверительное управление:

  1. Предприятия, имущественные комплексы и другие объекты недвижимости.
  2. Ценные бумаги, в том числе те, права по которым зафиксированы в электронном реестре, а не на бумажном носителе.
  3. Исключительные права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации (бренд, название, товарный знак, товарная линейка и так далее).
  4. Другое имущество — какое именно, в законе не уточняется.

Сейчас в России доверительное управление имуществом чаще применяется в сферах аренды коммерческой недвижимости и распоряжения ценными бумагами.

Зачем передавать имущество в доверительное управление

Если отвечать буквально — чтобы облегчить себе жизнь.

Например, если вы не живёте в квартире, кто-то должен периодически проверять, всё ли там в порядке, нет ли протечек, целы ли окна и двери, не было ли кражи. Необходимо передавать показания счётчиков в управляющую компанию, оплачивать коммунальные услуги, смотреть, нет ли в почтовом ящике заказных писем от налоговой или ПФР.

Допустим, собственники других квартир решили устроить внеочередное собрание по поводу ремонта в подъездах, ограждения территории, распоряжения общим имуществом многоквартирного дома. Ваш голос может стать решающим, а вы никому не оставили доверенности на ание.

Денис Румянцев, управляющий партнёр агентства недвижимости Goodman Estate

Румянцев отмечает, что доверительный управляющий займётся перечисленными вопросами, сможет оперативно решить проблемы и подготовить жильё к вашему возвращению — например, заказав услуги клининговой службы.

Ещё более ценным вклад управляющего будет, если вы сдаёте недвижимость в аренду. Особенно, если речь идёт о нескольких объектах. Специалист сможет быстро вселять новых арендаторов, когда старые съехали. Он будет следить за содержанием жилья, внесением коммунальных платежей, соблюдением договорённостей.

Договор доверительного управления имуществом выгодно заключать, если вы сами не очень хорошо понимаете, что делать с собственностью и как ей распоряжаться правильно.

Юлия Кислякова, юрист Европейской Юридической Службы

Это важно в сфере ценных бумаг: чтобы успешно инвестировать, нужны знания и опыт. В России есть два наиболее популярных инструмента для начинающего инвестора:

  1. Паевой инвестиционный фонд. Вы покупаете паи ПИФа, а специалисты на ваши средства уже приобретают акции и облигации, которые будут (или не будут — как повезёт) приносить прибыль. Затем можно погасить паи и получить за них деньги с учётом заработанного.
  2. Индивидуальный инвестиционный счёт с доверительным управлением. Это брокерский счёт, с помощью которого можно вкладывать деньги в акции и облигации. Вам остаётся только выбрать инвестиционную стратегию. Дальше за вас будут действовать специалисты компании-брокера.

Возможна и передача ценных бумаг в доверительное управление напрямую. Но обычно управляющие компании берутся за это, когда речь идёт о весьма солидном капитале в несколько десятков миллионов.

Ещё один важный плюс: если вы кому-то задолжаете, то переданное в управление имущество у вас не отберут . Исключение — если вы банкрот или долги образовались именно в процессе доверительного управления.

Кто может быть доверительным управляющим

Только сотрудник коммерческой организации (но не унитарного предприятия) или индивидуальный предприниматель .

Есть нюансы в зависимости от того, какое именно имущество вы передаёте в доверительное управление и зачем. Распоряжаться ценными бумагами, деньгами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами, может только юрлицо с лицензией профессионального участника этого рынка.

Лицензии не нужно, если доверительное управление предусматривает только права, связанные с ценными бумагами, например право на участие в общем собрании акционеров.

Юлия Кислякова, юрист Европейской Юридической Службы

Имейте в виду: доверительный управляющий отвечает собственным имуществом, если совершил сделку с превышением полномочий или с нарушением ограничений. Он обязан возместить ваши убытки.

Как выбрать доверительного управляющего

Директор юридической службы «Единый Центр Защиты» Константин Бобров советует начать с проверки, есть ли предприниматель или компания в государственном реестре . Если нет, то они не имеют права заключать договор.

Затем проанализируйте сайт управляющего, поищите отзывы о его работе. Проверьте на сайте системы «Правосудие» , участвовала ли компания в судебных процессах и по какому поводу.

При поиске специалистов для управления ценными бумагами уточните в реестре ЦБ, есть ли у компании лицензия на это. Проверьте её рейтинг надёжности . Наивысший показатель — А++ или ААА.

Обратите внимание: передача имущества в доверительное управление не страхует вас от всех проблем.

Например, управляющий заинтересован сдать квартиру как можно быстрее и пустит туда не самых аккуратных жильцов. Именно поэтому выбирать его надо тщательно.

Как составить договор на доверительное управление

По закону в договоре обязательно должно быть указано следующее:

  1. Что именно вы передаёте в доверительное управление.
  2. Ваши данные как физического лица или учредителя компании.
  3. Сколько и как вы заплатите доверительному управляющему.
  4. Срок действия договора — он не может превышать 5 лет.

Соглашение о передаче недвижимого имущества в доверительное управление обязательно регистрируется в Росреестре. Иначе оно будет недействительным.

Помимо обязательных данных необходимо указать в договоре и другие важные для вас условия.

Юрист Европейской Юридической Службы Юлия Кислякова советует оговорить, что доверительный управляющий не может делать без письменного согласия владельца имущества. Так квартиру нельзя будет, например, продать без вашего разрешения.

Как разорвать договор доверительного управления

Если ни одна из сторон при истечении контракта не заявит о прекращении его действия, он автоматически будет продлён на тот же срок и на тех же условиях.

Действие договора прекращается, если одна из сторон умирает или разоряется. Кроме того, участники могут отказаться от контракта. Об этом нужно уведомить вторую сторону за три месяца до расторжения договора, если не предусмотрен иной срок.

Что нужно запомнить

  1. Доверительное управление имуществом выгодно тем, кто не может или не хочет распоряжаться им самостоятельно.
  2. Чаще всего такой договор оформляют для операций с недвижимостью и ценными бумагами.
  3. Доверительного управляющего надо выбирать внимательно, от этого зависит успех всего начинания.
  4. За услуги придётся платить. Хоть это и очевидный факт, некоторых он неприятно удивляет.
  5. Учтите, что при передаче в управление ценных бумаг гарантировать доходность вам никто не может. А если могут, то это обманщики.

Источник: https://Lifehacker.ru/doveritelnoe-upravlenie-imushhestvom/

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции

Договор доверительного управления. На что обратить внимание. Доверительный управляющий

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса.

Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.

) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение.

В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ.

Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2018 года).

Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д.

, денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д.

Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности.

В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти.

Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом.

Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом.

Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе.

Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего.

Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются.

При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора.

Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня.

В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов.

Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение.

Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков [1] .

  • Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
  • Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
  • Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
  • Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
  • Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

  • обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
  • некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
  • операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла.

Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства.

Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) [2] , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) [3] , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI) [4] , Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) [5] и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания.

Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

  • данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
  • описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
  • выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
  • форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
  • санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления.

Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества.

Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении.

Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

  • график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
  • свечной график загрузки депозита;
  • объем средств инвесторов и самого управляющего;
  • показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
  • максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет.

Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ).

Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Источник: https://www.pravda.ru/navigator/doveritel-noe-upravlenie.html

Порядок заключения договора доверительного управления имуществом

Договор доверительного управления. На что обратить внимание. Доверительный управляющий

Договор доверительного управления имуществом — это соглашение, по которому одна сторона передает второй в управление имущество в целях совместного извлечения прибыли.

КонсультантПлюс ПОПРОБУЙТЕ БЕСПЛАТНО

Получить доступ

Прежде всего необходимо ответить на вопросы, чем является доверительное управление, что такое договор управления недвижимым имуществом (или иным имуществом) и для чего он заключается? Статьей 1014 ГК РФ определено, что учредителем, то есть передающим имущественный комплекс лицом, вправе быть только собственник.

Исключения установлены для следующих случаев:

  • договор управления имуществом заключается в интересах подопечного. В этом случае учредителем становится орган опеки и попечительства (ст. 38 ГК РФ);
  • для обеспечения сохранности наследственной массы. Учредитель здесь — нотариус (ст. 1173 ГК РФ).

Таким образом, это один из видов передачи вещи во владение и пользование, в котором цель одна — получение прибыли за счет максимального эффективного ее использования. Условия и порядок пользования и владения предметом собственности устанавливает собственник.

Какие объекты передаются

Принимая во внимание суть такого соглашения, как договор об управлении, легко определить круг его объектов. Это предметы, которые способны принести материальные средства при их рациональном использовании профессионалами. В ст. 1013 ГК РФ перечислены следующие объекты, но их перечень не является закрытым:

  • имущественные комплексы;
  • недвижимость, располагающаяся отдельно;
  • акции и иные ценные бумаги;
  • исключительные права.

Деньги как таковые не являются самостоятельным объектом, кроме случаев, отдельно указанных в законе.

Итак, разобравшись, что такое договор доверительного управления и для чего он заключается, перейдем к установленным Гражданским кодексом правилам его заключения и исполнения.

Форма и структура договора

В соответствии со ст. 1017 ГК РФ, форма предусмотрена только письменная. Если соглашение заключается в отношении недвижимости, обязательно производится государственная регистрация. Форма должна соответствовать ст. 550 ГК РФ (один документ, подписанный сторонами).

При оформлении соглашения применяется стандартная для всех сделок структура, но с особенностями, присущими только этому виду:

  • шапка с указанием наименования договора, места и даты составления, наименования сторон, их представителей;
  • предмет — передача объекта;
  • права и обязанности сторон;
  • срок;
  • определение вознаграждения управляющему, способ его перечисления;
  • порядок действий управляющего по владению имуществом, отчетность перед учредителем;
  • ответственность;
  • порядок разрешения споров;
  • порядок изменения и расторжения;
  • реквизиты сторон.

Существенными условиями (без согласования которых в тексте соглашение считается незаключенным) являются:

  • конкретизированный состав имущества,
  • наименование выгодоприобретателя от сделки;
  • срок, размер и условия выплаты вознаграждения управляющему.

Учтем, что порядок заключения договора доверительного управления имуществом предполагает передачу объекта, факт передачи обязательно фиксировать отдельно.

Права управляющего

Этот вид сделки — это разновидность обязательственного права, то есть отрасли права, регулирующей отношения между двумя сторонами, общее название которых — кредитор (которому обязательство исполняется) и должник (обязанный исполнить обязательство). Чаще всего во взаимоотношениях обязательства есть у каждой из сторон: обязательства из договора доверительного управления имуществом несут оба управляющих (первый — передача вещи, оплата услуг, второй — управление имущества, передача прибыли).

Для выполнения сделки управляющий получает следующие правомочия, по ст. 1020 ГК РФ, в отношении переданного ему имущественного комплекса:

  • правомочия собственника в отношении переданной вещи (право реализации недвижимости оговаривается в контракте);
  • права и обязанности, приобретенные управляющим, становятся частью имущественного комплекса прав, обязательства исполняются за счет комплекса;
  • управляющий вправе требовать защиты своих прав в отношении вещи, имущественного комплекса.

Отчет о своей деятельности управляющий предоставляет в согласованные сроки.

Сроки

Гражданским кодексом установлено, какой максимальный срок действия договора доверительного управления возможен. Он указан в ст. 1016 ГК РФ, где перечислены существенные условия контракта. Максимум, на который заключают такое соглашение, — 5 лет.

Решение о том, на какой срок заключается договор доверительного управления в конкретном случае, принимает собственник, учредитель.

Основания для прекращения соглашения

Они указаны в ст. 1024 ГК РФ:

  • смерть физического лица — выгодоприобретателя или ликвидация выгодоприобретателя — юрлица;
  • отказ выгодоприобретателя от прибыли по соглашению;
  • смерть управляющего, наступление событий, при которых он не в состоянии продолжать исполнение договора — признание недееспособным полностью или частично, безвестно отсутствующим, признание ИП банкротом;
  • отказ от соглашения одной из сторон в силу того, что управляющий не может лично исполнять обязанности по контракту;
  • признание банкротом ИП, являющегося учредителем;
  • отказ от соглашения учредителя (выплата вознаграждения все равно обязательна).

Источник: https://ppt.ru/art/dogovor/doveritelnoe-upravlenie-imushchestvom

Водителю
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: